La surveillance de la carboneutralité par les conseils d’administration – un impératif à long terme ou une mode passagère?

Il y a eu beaucoup de bruit ces derniers temps concernant les questions environnementales, sociales et de gouvernance (ESG), y compris le changement climatique. La notion d'ESG comme étant du "capitalisme éveillé" et la politisation du changement climatique font rage aux États-Unis. Bien qu'il soit difficile de ne pas prêter attention au mouvement anti-ESG au sud de la frontière, à mon avis, il est plus clair que jamais que la surveillance par le conseil de l'objectif de neutralité carbone est là pour rester.

Voici cinq raisons pour lesquelles les conseils d'administration canadiens devraient prêter attention à la transition vers la neutralité carbone :

Raison n°1 : La surveillance du climat est alignée sur les devoirs fiduciaires des administrateurs

Les administrateurs ont la responsabilité de superviser tous les risques financiers matériels pour l'organisation, ce qui inclut la surveillance des risques financiers liés au climat. Les fiduciaires doivent agir dans le meilleur intérêt de la société, et la mauvaise gestion des risques liés au climat peut rapidement devenir financièrement matérielle. En tenant compte des risques liés au climat, les administrateurs ont une vision des problèmes de stabilité financière et des impacts potentiels sur les modèles commerciaux et les stratégies à long terme. La surveillance du climat est directement alignée sur leurs devoirs de supervision de la gestion des risques et de la stratégie des entreprises.

En 2022, le groupe consultatif Hansell McLaughlin a publié un avis juridique mis à jour qui indiquait que "les administrateurs doivent mettre de côté toute préconception qu'ils peuvent avoir sur la réalité ou l'imminence du risque lié au changement climatique et être ouverts aux informations pertinentes pour les activités de la société. Ils doivent exiger des rapports et des recommandations de la part de la direction et de sources externes au besoin et s'assurer que la société aborde adéquatement le risque lié au changement climatique."

Raison n°2 : L'accès au capital dépend de plus en plus d'une gouvernance et d'une divulgation climatiques efficaces

Les investisseurs institutionnels ont de plus en plus mis l'accent sur l'intégration des ESG dans leurs décisions d'investissement, en mettant clairement l'accent sur le changement climatique comme un risque financier systémique pour l'économie mondiale et les rendements de portefeuille à long terme. Le mouvement anti-ESG aux États-Unis n'a pas changé le focus des investisseurs sur les questions ESG. Une enquête de 2022 de Millani a révélé que 97 % des investisseurs n'ont pas modifié leur approche des ESG au cours des six derniers mois, bien que beaucoup aient augmenté leur attention à l'engagement.

Pour faire face aux risques financiers systémiques posés par le changement climatique, les investisseurs recherchent des informations sur la manière dont les conseils d'administration établissent des structures de gouvernance efficaces pour superviser le changement climatique et s'assurent qu'ils ont les compétences et les compétences nécessaires pour le faire. Que vous siégiez au conseil d'une entreprise publique, privée ou sans but lucratif, si votre organisation recherche un financement par emprunt ou par capitaux propres, la compétence climatique deviendra impérative pour accéder au capital à long terme.

Raison n°3 : De nouvelles réglementations obligatoires en matière de divulgation climatique arrivent

La demande des investisseurs en matière de divulgation liée au climat entraîne également de nouvelles réglementations en Amérique du Nord. Au cours des 12 derniers mois, les régulateurs des valeurs mobilières au Canada et aux États-Unis ont proposé de nouvelles réglementations obligatoires en matière de divulgation du changement climatique pour les entreprises publiques. Les deux propositions sont basées sur les recommandations de la Task Force on Climate-related Financial Disclosure (TCFD), et toutes deux exigeront des organisations qu'elles rendent compte des processus de gouvernance et de gestion des risques liés au climat. Les propositions divergent cependant quant au traitement des divulgations d'émissions, des plans de transition et des impacts sur les états financiers.

Indépendamment de leur périmètre et de leur couverture finaux, ces exigences de divulgation auront également un impact sur les entreprises privées, en particulier celles ayant des clients qui sont des entreprises publiques. Comme les entreprises publiques sont poussées à déclarer et à réduire les émissions du Scope 3 dans leurs chaînes d'approvisionnement, elles exigeront que les fournisseurs fassent de même. Par conséquent, les conseils d'administration des entreprises publiques et privées doivent prêter attention à la demande croissante d'informations transparentes sur le changement climatique de la part des parties prenantes financières.

Raison n°4 : Il existe des opportunités sans précédent dans la transition mondiale vers une économie à faible émission de carbone

Dans une étude de 2022, McKinsey a estimé qu'atteindre la neutralité carbone d'ici 2050 nécessiterait des investissements de 275 billions de dollars d'ici 2050, soit 9,2 billions de dollars par an en moyenne. Alors que le changement climatique peut poser d'importants risques physiques et de transition aux organisations, il présente également d'importantes opportunités alors que le monde cherche de nouveaux produits et services innovants pour décarboniser notre façon de manger, de vivre, de travailler, de voyager et d'investir.

Dans sa lettre aux actionnaires de 2022, Larry Fink, le PDG du plus grand gestionnaire d'actifs au monde, BlackRock, a déclaré que "la décarbonisation de l'économie mondiale va créer la plus grande opportunité d'investissement de notre vie". Alors que l'action climatique s'intensifie à l'échelle mondiale, les organisations canadiennes ont d'énormes opportunités pour illustrer comment une économie basée sur les ressources naturelles peut passer à la neutralité carbone, tout en exportant nos produits et solutions vers d'autres juridictions pour soutenir la croissance économique.

Raison n°5 : Pour attirer les talents, les organisations doivent démontrer une action climatique

Que vous siégiez à un conseil d'administration d'une entreprise cotée en bourse, d'une société privée ou d'une organisation à but non lucratif, la gestion du capital humain est l'un des plus grands défis auxquels les organisations sont confrontées aujourd'hui. La pandémie de COVID-19 a exacerbé ce problème, ajoutant des termes comme "démission silencieuse" et la "Grande Démission" à notre vocabulaire.

Le Baromètre de la Confiance Edelman 2022 a révélé que "lorsqu'ils envisagent un emploi, 60 % des employés veulent que leur PDG s'exprime sur des questions controversées qui leur tiennent à cœur et que 80 % de la population générale veulent que les PDG soient personnellement visibles lorsqu'ils discutent de politiques publiques avec des parties prenantes externes ou du travail que leur entreprise a réalisé pour bénéficier à la société". À noter que 68 % des répondants s'attendent également à ce que les PDG façonnent le débat et les politiques publiques sur le changement climatique.

Selon l'enquête 2022 de Deloitte sur la génération Z et les milléniaux, près de la moitié des membres de la génération Z (48 %) et des milléniaux (43 %) déclarent avoir exercé une pression sur leur employeur pour qu'il agisse en matière de changement climatique. Dans un monde où la société attend de plus en plus du secteur privé qu'il adresse les défis environnementaux et sociaux du monde réel, les organisations avisées tirent parti de leurs efforts en matière d'ESG et de changement climatique pour se différencier dans la guerre des talents.

Conseils pour commencer

Les conseils d'administration doivent répondre à la demande croissante de transparence sur la gestion et la gouvernance des questions liées au changement climatique. Voici trois conseils pour les administrateurs d'entreprise souhaitant commencer :

1. Éduquer le conseil sur le changement climatique – Il est important que les administrateurs d'entreprise comprennent le lien entre les tendances macroéconomiques sur les marchés financiers et leurs responsabilités en tant que membres du conseil d'administration. Les organisations leaders proposent à leurs conseils une formation sur le changement climatique adaptée à leur secteur et à leurs circonstances uniques.

2. Établir des structures et des responsabilités claires – Bien qu'il n'existe pas de cadre universel pour la gouvernance du climat, il est de bonnes pratiques que l'ensemble du conseil soit responsable de la supervision du changement climatique. Des comités peuvent être utilisés pour aider le conseil à remplir ses obligations.

3. Publier un rapport TCFD – Étant donné les nouvelles réglementations et la convergence des marchés financiers autour des recommandations du TCFD comme cadre privilégié pour la déclaration des risques financiers liés au climat, les conseils d'administration doivent se préparer à publier leurs premiers rapports TCFD. Dans le cadre de ce processus, les organisations devraient commencer par réaliser une évaluation de la matérialité pour identifier et prioriser les risques et opportunités liés au climat ayant le plus grand potentiel d'impact sur la valeur de l'organisation.

Ne vous y trompez pas : la surveillance du changement climatique par le conseil est une nouvelle norme qui deviendra un impératif à long terme. Les administrateurs devraient veiller à porter une attention particulière à ces tendances convergentes qui accélèrent l’accent mis par les marchés financiers sur les changements climatiques et la transition vers la carboneutralité. En commençant par les trois éléments tactiques ci-dessus, les conseils d’administration peuvent s’assurer qu’ils suivent le rythme de ce domaine qui évolue rapidement.